“牛基金”上半年都买了哪些题材股 背后真相何在？

“你去看看上半年业绩好的那些基金，有几个没买过ST股！”上半年，曾有老老实实做价值投资的基金业同行如此抱怨。

　　通常意义上，代表成熟投资者的基金是价值投资的典范。但从基金上半年的持仓情况来看，一直被基金视而不见的重组等题材股开始被基金增仓，基金经理们开始重视起这类股票。

　　广州万隆认为，作为遵从价值投资型的大机构而言，参与题材股的炒作有两种可能，一是基金们确实认为这类个股的后续空间还很大；另外则是基金之所以在这一位置大量购入，可能是为老鼠仓接盘的行为，这就可以理解为什么管理层当时突然对内幕交易加强监控。

　　背后真相尚未浮出水面，至少在上半年，某些基金靠买卖题材股上位是不争的事实。统计显示，上半年名列主动型基金业绩排名前五的基金中，有三只基金买卖多只题材股。

　　华夏大盘：第一大重仓股三重题材缠身

　　作为最牛基金经理，王亚伟在过去一年出色的业绩，使其信心极度膨胀，其在最近采访中放言：“我会把同行业里面最重仓的股票，列入我的限制或者是禁止买入名单里面。”让我们看看他在业绩最突出的上半年买了哪些比万科、招行更好的题材股。

　　岳阳兴长是华夏大盘一季度的第一大重仓股，王亚伟在当季持有该股超过500万股。该股在一季度三重题材缠身，而一度演绎连续10次涨停的辉煌走势。

　　首先，岳阳兴长作为一家未曾股改的钉子户，市场对其股改高对价方案非常期待。其次岳阳新长在2006年年底的时候一度被市场传言将被湖南高桥接盘，因为湖南高桥拥有大量出租类的市场资产，对于岳阳兴长成为第二家“小商品城”的期待水涨船高。到了3月份，该股实施对价方案后，又与生物制药挂钩，10亿元的市场预期使该股再度成为市场追捧的对象。

　　*ST广厦在二季度是华夏大盘仅次于宝钢的第二大重仓股，敢于集中持有一只面临退市风险的股票多达1000万股，也只有王亚伟能够那么牛。该股在二季度涨幅高达80%,同样在上半年*ST广厦具有隐蔽资产的题材，到了4月，*ST广厦又传出“浙江广厦集团欲放弃*ST广厦转而买壳北生药业并将建筑资产注入”的消息，让重仓这只股票的机构惊出一身冷汗。

　　截至6月末，华夏大盘的持仓中还有4只ST股：*ST广厦、*ST春兰、*ST方兴、*ST南控，其中包括买完不久就变ST的股票。