银河证券:中国证券投资基金2007年行业统计报告

363只证券投资基金日前披露了截至2007年12月31日的资产净值、份额净值和份额累计净值等数据，基于此我们推出《中国证券投资基金2007年行业统计报告》。
　　资产净值32754.03亿元
　　截至2007年12月31日，共有363只证券投资基金正式运作，资产净值合计32754.03亿元，份额规模合计22323.20亿份。其中，34只封闭式基金资产净值合计2321.44亿元，占全部基金资产净值的7.09％，份额规模合计735.74亿份，占全部基金份额规模的3.30％；329只开放式基金资产净值合计30432.59亿元，占全部基金资产净值的92.91％，份额规模合计21587.46亿份，占全部基金份额规模的96.70％。
　　资产净值最大的基金是中邮核心成长基金，2007年末资产净值481.74亿元。资产净值最小的基金是天治天得利货币基金，2007年末资产净值5630.29万元。份额规模最大的基金是中邮核心成长基金，2007年末份额规模423.06亿份，份额规模最小的基金是天治品质优选基金，2007年末份额规模3377.78万份。截至2007年末，有2只基金的份额规模低于5000万份。
　　期末34只封闭式基金资产净值合计2321.44亿元，市价总值1914.61亿元，净值总额与市值总额的差额为406.83亿元，按加权平均统计口径，折价率为18.97％，换算的内部收益率（隐含收益率）为21.25％。
　　股票方向基金占比89.80%
　　中国银河证券基金研究业务规则把封闭式基金和开放式基金内的股票型基金、指数型基金、偏股型基金和平衡型基金定义为股票投资方向基金。截至2007年12月31日，股票投资方向基金共有263只，资产净值合计29411.96亿元，占全部基金资产净值的89.80%。截至2007年12月31日，沪深A股流通市值合计9.04万亿元左右。按照资产净值口径统计，股票投资方向基金资产净值占到A股流通市值的31.52％左右。2008年一季报披露后，我们还将统计基金的持股市值及占A股流通市值的比例。此前的2007年6月30日，股票投资方向基金共有251只，资产净值合计16711.20亿元，占全部基金资产净值的92.89％。
　　2007年股票方向基金的数量从230只增长到263只，净值总额从7353.37亿元增加到29411.96亿元，增加了22058.59亿元。增加的主要原因是随着A股大涨，股票方向基金净值自然增长以及新发行和持续销售的股票方向基金带来了相当的增长。
　　行业集中度持续下降
　　截至2007年12月31日，共有58家基金管理公司管理了363只证券投资基金和32754.03亿元的基金资产。其中华夏基金管理公司管理18只基金，管理基金资产净值合计2479.92亿元，名列58家基金管理公司第一。前10大基金管理公司管理了16305.23亿元的基金资产，占全部基金管理公司的49.78％。而2006年12月31日，前10大基金管理公司管理了4903.10亿元的基金资产，占全部基金管理公司的57.25％；2005年12月31日，前10大基金管理公司管理了2980.12亿元的基金资产，占全部基金管理公司的58.27％。
　　截至2007年12月31日，工商银行托管了84只基金，托管基金资产净值9726.17亿元，名列12家托管银行第一，市场占比为29.69％。工、建、中、农、交5大国有商业银行托管了29922.43亿元的基金资产，占全部基金资产的91.35％。
　　备注：截至2007年12月31日，中国银河证券基金研究评价资讯系统共记录396只证券投资基金（不含非公募的QDII基金产品），其中31只已经终止运作，实际记录365只证券投资基金产品。而国投瑞银瑞福份额分级股票型基金（代码：121099）又分为国投瑞银瑞福进取（代码：150001）和国投瑞银瑞福优先（代码：121007）两级份额产品，本报告将两级份额合并统计。