人民币的加速升值，让外汇固定收益理财产品面临越来越大的收益“缩水”风险，于是，保本的挂钩浮动收益产品越来越受到青睐，收益率也远远高于固定收益产品
近日至5月30日，华侨银行推出了美元3个月期汇率挂钩型保本理财产品，起点金额为10000美元。产品的投资收益与澳元兑美元即期汇率挂钩，最高年收益可达到8.4%。有专家指出，由于该产品投资时间短，在目前美元基准利率发展趋势存在微妙变化时候，对投资者是比较适合的产品。
设定汇率波动区间
该产品将于5月30日下午2点确定的澳元兑美元参考即期汇率确定为初始汇率，择其挂钩的汇率波动区间为(初始汇率+0.0400，初始汇率-0.0400)。而该产品设定了一个红利收益：如果最终汇率高于低限，并且在观察期内的任何时间，澳元兑美元参考即期汇率均未曾触及高限，那么，投资者可获得红利收益。红利之年利率＝98.90%×(最终汇率-低限)；最低为0%，最高为7.9%。而该产品的最低保障收益为年利率为0.5%，但要收取20%的利息税，则税后最低保障年利率为：0.5%×(1-20%)＝0.4%。所以该产品的年收益率＝红利之年利率+税后最低保障年利率，最高为年收益率8.4%。
据悉，该产品银行不提前终止，投资者可以提前终止，但须支付提前赎回费，如果在第一个月内提前赎回，银行将收取最低为1%的提前赎回费用。产品到期一次性还本付息。
警惕汇率风险
假设投资本金为10000美元，并假设初始汇率为0.8230，则高限＝0.8230+0.0400＝0.8630；低限＝0.8230-0.0400＝0.7830。
情况一：投资者遇到的较好情况是，观察期内澳元兑美元汇率未曾触及高限0.8630，并且最终汇率为0.8600，高于低限0.7830，则投资者获得的红利之年利率＝98.90%×(最终汇率-低限)＝98.90%×(0.8600-0.7830)＝7.6153%，投资年收益率＝红利之年利率+税后最低保障年利率＝7.6153%+0.4%＝8.0153%；投资者获得的收益＝10000×8.0153%×3/12＝200.3825美元。
情况二：投资者遇到的最差情形是，观察期内欧元兑美元汇率曾经触及高限，或者最终汇率等于或低于低限，那么投资者将不能获得红利收益，投资年收益率＝税后最低保障年利率＝0.4%，投资者获得的收益＝10000×0.4%×3/12＝10美元。
业内人士指出，如果澳元兑美元汇率未来表现不佳，观察期内澳元兑美元汇率曾经触及高限，或者最终汇率等于或低于低限，那么投资者将没有红利收益，只能获得0.5%最低保障收益。(上海金融报/王睿)