新股再接再厉 新华文轩明日招股入场费5858元

    本月新股再接再厉，内地第四大图书零售商四川新华文轩(0811)昨天举行投资者推介会，拟于4.5至5.8元招股价，发行3.694亿股H股，集资最多21.425亿元，每手(1,000股)入场费为5,858元，明天(周三)起公开招股。公司未来派息比率拟定为15%至30%。
　　新华文轩为港股中首只纯书店股，据初步招股文件披露，新华文轩拟发行3.694亿股H股，集资规模介乎16.623亿至21.425亿元；当中90%为国际配售，另外10%为公开认购，每手1,000股，连佣金及征费(约1%)每手入场费为5,858元。保荐人为中银国际，新华文轩倾向每年的派息比率为15%至30%，该公司会于本月16日至21日招股，22日定价，30日挂牌。据悉，该股的招股价介乎4.5元至5.8元。

　　拥193书店去年赚3亿

　　文件又披露，新华文轩会将是次集资所得28.2%，用于扩展零售网络或组合资企业或收购书店，34.2%用于建立分销网络，4.3%用于建立批发网络，17.1%用于建立地区物流中心，2.6%发展ERP信息系统，8.6%用于提升产品种类，余款作一般营运资金。

　　教科书占06年收入53%

　　新华文轩于现共拥193间书店，其中在四川经营191间书店，另于省外经营两间书店，旗下包括新华品牌，以及文轩及时代新华两自营品牌，该公司06年营业额及毛利分别为22.17亿及8.5亿元，其中53%收入来自教科书，04、05及06年纯利分别为2.03亿、2.74亿及3.02亿元，分别上升9.8%、12.1%及13.6%。

　　有关配售价为公司06年度盈利的11.4至14.8倍，其竞争对手上海新华传媒股份有限公司于去年10月透过借壳形式在内地上市，根据保荐人中银国际报告指，现时国际的同业，06年的市盈率约为23倍。

　　出席推介会的东骥基金管理董事总经理庞宝林表示，新华文轩亦属于内地的零售股，但要了解清楚该公司未来的发展是否集中于四川或者跨省，才可决定是否值得吸纳。