首只外币基金(QDII)半年收益不及人民币升值幅度

　首只外币基金半年报不如人意　　 

　　“我买了半年了，没想到总收益连2％都不到。”昨天，杭州的陈女士十分郁闷地发现，她尝鲜购买的首只外币基金表现如此差劲：“跟国内的基金根本没法比。”

 
　　记者了解到，这只去年10月国内推出的QDII基金，从去年10月至2007年3月30日，其单位净值仅仅从1美元涨到1.019美元，涨幅仅为1.9％。

　　尝鲜首只外币基金被套　　

　　在杭大路某写字楼工作的陈小姐经常尝试新鲜的投资品种。去年10月，首只QDII基金推出市场时，陈小姐就迅速拿人民币兑换了6000美元购买这只新的基金。

　　据该基金有关人士介绍，其投资方向为国际资本市场，主要覆盖股票、债券、房地产信托凭证、商品基金及中国证监会允许投资的其他金融产品。该基金的投资期限是5年，雷曼兄弟金融公司对该基金的投资本金提供100％到期保本。

　　半年过去了，陈小姐查了一下账户，发现她的6000美元如今变成6114美元。“我当初是拿人民币换美元来买的，虽然也考虑到人民币升值的因素，但是总以为升值的幅度不可能高于基金净值的增长。没想到今年人民币升值都超过3％了，我的基金收益才涨了这么点。就算是存银行，美元的存款利率也不止这一点啊。”算上当初人民币兑换美元的手续费用，陈小姐发现这笔钱已经缩水了不少。

　　根据人民银行的公布的小额外币存款利率，半年期美元存款的利率是2.875％。

　　让她后悔不已的是，当时差不多时间发行了一只交银施罗德成长基金，她本来也考虑买那只基金，但最后选择了外币基金。目前交银施罗德成长的净值已经达到1.8元，80％和1.9％的收益之差让她十分心痛。

　　保本基金首年操作相对保守　　

　　事实上，很多当初买了这只QDII基金的投资者都有点后悔了。他们不明白，在国内资本市场如此看好的同时，投资境外市场的这只基金表现为何如此差劲？

　　昨天，记者电话采访了该基金的有关人士。该公司一位投资顾问告诉记者，作为一只保本基金，因为有到期保本的承诺，所以其投资的风格不可能很激进，投资股市的比例也不会很高。尤其是第一年，保本基金的操作一般会比较谨慎，更多地投资于固定收益型的品种。

　　“更重要的原因是，最近半年来，美国和欧洲的资本市场表现不如国内，所以投资境外的基金表现不如国内股票型基金，这是很正常的现象。”这位投资顾问解释说，现在才运作了半年，不能这么快就对一只长期品种下定论。

　　浦发银行杭州分行财富管理部的总经理郭剑也认为，作为一只有保本设计的QDII基金，只是作为一部分人士的资产配置需要，应长期持有为宜。