□民族证券 马佳颖
从行业分布看，业绩向好的公司主要集中在制造业、金融业、煤电水气、批发零售和房地产业等板块，其中制造业中细分的食品饮料、金属非金属和机械设备尤为突出。而农林牧渔、造纸印刷则稍显落后。
结合近期市场的走势和基金公布的年报，我们可以看到有这样几个特征。
一、金融、地产两大龙头行业业绩增长明显，其上涨的核心动力仍然存在。从已经披露的业绩预报看，金融板块除安信信托发布首次亏损的预警外，其余均预增，其中陕国投、中信证券、深发展的业绩增长幅度较大，这在一定程度上削减了由于估值偏高所带来的风险。地产板块整体业绩不错，但宏观调控对上市公司的影响有滞后效应，应重点关注一季度季报的情况。
金融板块是去年四季度基金增持最多的品种，虽然有业绩的支撑，但是从基金投资的角度考虑其超比例配置的目的并不完全是为了价值投资，很有可能是被动增仓。近期盘面上也能看到这些核心资产遭到了机构的集中减持。
二、业绩预增超过100％的上市公司中，其中占比前三位的板块分别是：机械设备、金属非金属、石油化工；而占业绩向好公司比重前三位分别是：金融、金属非金属和综合类。显示出金属非金属以及机械设备是年报业绩的突出亮点，上市公司的业绩提升无论从数量还是幅度看，都有可圈可点之处。
三、从基金公布的年报看，去年第四季度基金增仓的品种还有制造业、造纸印刷、农林牧渔和煤电水气等几个板块。而在业绩预警的统计中可以看到，农林牧渔和造纸印刷的业绩预期不是很好，预亏、预减家数较多，但对于行业内的龙头公司，可以给予关注。煤电水气整体情况较好，业绩向好的公司数量仅低于金融板块，如此出色的盈利表现也引起了机构的关注，可以说是有待挖掘的“估值洼地”。制造业中的金属非金属、机械设备、食品饮料三个细分子行业近期表现也有所分化，其中钢铁、机械、消费概念股票由于前期累计涨幅较高出现整体回落，后市有色金属板块有望演绎一波年报行情。
